Como são negociados os créditos de carbono?

As Pending Issuance Units, as Woodland Carbon Units e as Peatland Carbon Units podem ser vendidas no mercado aberto e são, em conjunto, geralmente chamadas de créditos de carbono. Para ter direito a dar lances nos leilões de UKA, as entidades precisam manter uma conta no UK Emissions Trading Registry e pertencer a um dos tipos listados, incluindo um operador do UK ETS ou um operador de aeronaves do UK ETS. Antes de comprar, você deve negociar apenas com empresas de serviços financeiros autorizadas pela FCA, e pode usar o FCA Firm Checker para descobrir se uma empresa é autorizada e tem permissão para o serviço que oferece a você.

Como um crédito de carbono passa da emissão até a venda e a aposentadoria?

Proprietários de terras desenvolvem projetos de carbono em florestas ou turfeiras, que são validados por um organismo credenciado e registrados no UK Land Carbon Registry. Nessa etapa, o proprietário tem direito às Pending Issuance Units (PIUs), que são listadas no registro, mas ainda não podem ser usadas para compensar emissões.

As PIUs são convertidas quando o projeto é verificado, normalmente cinco anos após o início. Elas tornam-se Woodland Carbon Units (WCUs) pelas árvores que removeram uma tonelada de CO2e da atmosfera, ou Peatland Carbon Units (PCUs) por uma tonelada de CO2e cuja emissão foi evitada pela restauração de turfeiras.

Segundo a HM Revenue & Customs, uma vez verificado o projeto, normalmente 5 anos após o início do projeto, as Pending Issuance Units são convertidas em Woodland Carbon Units ou Peatland Carbon Units, conforme o caso.

As PIUs, as WCUs e as PCUs podem ser todas vendidas no mercado aberto, e os compradores costumam ser empresas com obrigações regulatórias ou outras obrigações de compensação, embora negociantes e compradores filantrópicos também as adquiram. Os compradores de créditos verificados normalmente os aposentam ao compensar ou doar, o que os cancela. Se você comprar PIUs, deve esperar até que sejam verificadas como WCUs ou PCUs antes de poder usá-las para compensar emissões e aposentá-las.

Etapas de um crédito de carbono de florestas ou turfeiras do Reino Unido, do projeto à aposentadoria

Como são negociadas as permissões do UK ETS e como o preço é definido?

O UK Emissions Trading Scheme é um sistema de limite e comércio: o teto para determinados gases de efeito estufa diminui ao longo do tempo, e os operadores devem entregar permissões a cada ano para cobrir suas emissões. O leilão é o principal meio de introduzir permissões no mercado.

Os participantes do mercado precisam estar registrados na ICE Futures Europe para participar dos leilões de UKA. O Registro registra as permissões do Reino Unido mantidas nas contas de detenção dos participantes do sistema, bem como contas de negociação e contas governamentais, e a movimentação de permissões entre contas.

O preço de fechamento do leilão é o preço do lance em que a soma dos volumes ofertados iguala ou supera o volume de permissões leiloadas. Segundo o Department for Energy Security & Net Zero, o UK ETS atualmente tem um Auction Reserve Price de £28, que aumentará para £29.01 em 2027, devido a um ajuste anual baseado na inflação. Lances abaixo do preço de reserva são rejeitados, de modo que ele estabelece um piso para o que os compradores pagam.

A ICE Futures Europe hospeda um mercado secundário para derivativos de UKA. As contas de negociação do UK ETS estão disponíveis para a detenção e a negociação de UKAs como atividade não relacionada à conformidade com o UK ETS, e as contas de negociação não podem ser usadas para essa conformidade. As contas de detenção no Registro também podem ser usadas para negociar permissões (UKAs) nos mercados do UK ETS. O UK Emissions Trading Registry funciona de maneira semelhante a uma conta bancária online, mantendo permissões de emissão do Reino Unido em um aplicativo web seguro.

As permissões de emissão do Reino Unido são classificadas como 'instrumentos financeiros' pelos Recognised Auction Platforms (Amendment and Miscellaneous Provisions) Regulations 2021, que concederam à Financial Conduct Authority um papel de supervisão do mercado e dos leilões no sistema. Uma vez liberadas as permissões por meio de leilões e alocação gratuita, elas podem ser negociadas no mercado secundário do UK ETS.

Os créditos de carbono são regulamentados no Reino Unido e o que devo verificar antes de comprar?

Os créditos de carbono não são atualmente regulamentados pela Financial Conduct Authority, portanto você não tem acesso ao Financial Services Compensation Scheme nem ao Financial Ombudsman Service caso algo dê errado. Isso continua valendo mesmo quando uma empresa autorizada pela FCA atua como custodiante ou titular nominal dos créditos.

A certificação de créditos de carbono e VERs é voluntária e envolve diversos organismos com padrões de qualidade diferentes, nenhum dos quais é reconhecido por qualquer esquema de compensação do Reino Unido. A maioria dos projetos está no exterior, de modo que as autoridades do Reino Unido não conseguem controlar sua qualidade ou validade.

Antes de comprar, negocie apenas com empresas autorizadas pela FCA e verifique-as no FCA Firm Checker. Segundo a Financial Conduct Authority, se você não encontrar uma empresa no Firm Checker, pode entrar em contato com ela pelo 0800 111 6768. Desconfie sempre se alguém entrar em contato sem aviso, pressionar para investir rapidamente ou prometer retornos que pareçam bons demais para ser verdade. Alguns investidores relataram que não conseguiram vender ou negociar seus créditos e perderam o dinheiro investido. Sua empresa deve considerar seriamente obter orientação ou consultoria financeira antes de investir em créditos de carbono.

De forma separada, segundo a Financial Conduct Authority, sua regra antigreenwashing foi introduzida como parte do regime mais amplo de SDR e rótulos de investimento e entrou em vigor em 31 de maio de 2024. A regra antigreenwashing da FCA exige que todas as alegações relacionadas à sustentabilidade sejam justas, claras e não enganosas.

Como a HMRC trata, para fins fiscais, os créditos de carbono que compro, mantenho ou vendo?

Se sua empresa for a usuária final e aposentar os créditos para compensar suas emissões, a HMRC trata a aposentadoria como o fim dos créditos, e os gastos com eles para fins de uma atividade comercial são, em geral, uma dedução admissível no cálculo dos lucros tributáveis. Os créditos deixam de ser mantidos assim que são aposentados.

Se créditos comprados para fins de uma atividade comercial forem vendidos antes de serem aposentados, a nota técnica da HMRC diz que os recebimentos da venda devem ser incluídos para fins fiscais como receita da atividade.

Os créditos de carbono podem ser contabilizados como ativos intangíveis conforme as práticas contábeis geralmente aceitas. Nesse caso, é improvável que se enquadrem no regime especial de tributação de intangíveis previsto na Parte 8 CTA 2009, a menos que atendam à definição de ativo fixo intangível; veja a orientação em CIRD11170.

Fontes

• Technical note on ecosystem services, HM Revenue & Customs, 14 de maio de 2026
• Taking part in the UK Emissions Trading Scheme markets, Department for Energy Security & Net Zero, 2022-02-18T17:15:05.000Z
• Carbon credit trading scams / FCA, Financial Conduct Authority, 10/08/2017
• Participating in the UK ETS - GOV.UK, Department for Energy Security & Net Zero, atualizado em 1 de julho de 2026
• Climate change and sustainable finance / FCA, Financial Conduct Authority, 17/04/2021